Есть такой американский писатель, Том Клэнси. Специализируется на политических триллерах. Пишет захватывающе. Один из его романов посвящен финансовому кризису. Там он правда, рукотворный. Некая группа японских реваншистов пытается организовать передел мира. В качестве пускового механизма они организуют финансовый кризис через падение биржевых программ нью-йоркской биржи и дальнейшую панику на остальных. Написано гораздо интереснее. Весьма рекомендую и данную книгу и автора в целом.
Добавлено через 3 часа 50 минут 4 секунды
Ждать ли краха доллара?
Обновлено 27 октября 2009 г.
Обоснования прогноза краха доллара
Основаниями для прогнозов краха доллара служат:
Серьезного обеспечения после отказа от золотого стандарта нет и у других мировых валют. В лучшем случае их обеспечением служат другие валюты. Чаще всего - доллар. Доля золота в резервах центральных банков невелика. Центральные банки еврозоны, Англии, Японии, как и денежные власти США, сейчас активно "печатают" деньги в попытках таким сомнительным способом остановить спад экономики.
В значительно мере стоимость валюты определяется доверием к властям страны, которая ее выпускает. Соответственно, доверие к доллару определяется тем, что США являются крупнейшей, весьма эффективной и наиболее инновационной экономикой мира, единственной военно-политической сверхдержавой, имеют более чем полуторасотлетнюю историю выполнения обязательств правительства пред кредиторами и относительно (по сравнению с другими странами) ответственной политики выпуска денег. Довести дело до гиперинфляции, провести конфискационную денежную реформу там сложнее, чем в большинстве других стран мира.
Следует также учитывать, что дефицит торгового баланса США - превышение импорта над экспортом - не так уж критически велик, если сравнивать его с размером экономики. К тому же с начала кризиса дефицит торгового баланса США сократился.
Общий размер задолженности американцев весьма высок, но более трех четвертей его приходится на кредитные отношения внутри страны
Общий (государственный и частный) долг США зарубежным кредиторам, если учесть наличие долгов зарубежных должников американским кредиторам и если сравнить его с размером американской экономики тоже не настолько устрашающий, как это может показаться на первый взгляд. Наконец, относительные размеры государственной задолженности в отношении к размеру экономики хотя и велики, но при этом существенно ниже, чем у многих других развитых стран.
В ближайшей перспективе не видно валюты, которая могла бы заменить доллар как мировые деньги. Единственная валюта, относительно широко используемая в международных расчетах, – евро – тоже слабо обеспечена и имеет ряд собственных серьезных внутренних проблем.
Быстрый катастрофический крах доллара нанесет сильный удар по мировой торговле и мировой экономике. Страны – держатели крупных долларовых запасов сами не заинтересованы в резком падении курса доллара, которое может нанести им серьезный ущерб.
До настоящего времени доверие к доллару остается относительно высоким. В этот кризис, как и в предшествующие, в доллар и в американские правительственные бумаги, наоборот, начали вкладываются больше, чем в «мирное» время, считая их своего рода безопасным «убежищем». За осень курс доллара почти на четверть поднялся относительно евро и большинства других валют. Поднялись в цене и долговые облигации американского правительства.
Несмотря на ускорение темпов выпуска новых долларов денежными властями, сокращение размеров создаваемой банковским кредитованием денежной массы привело пока к уменьшению темпов роста потребительских цен в США, почти сведя их к нулю.
Падение курса доллара
В то же время, такая ситуация может оказаться не вечной. В случае, если кризис, как это кажется вероятным, примет затяжной характер, а американские власти продолжат вести все более безответственную финансовую политику, сверх меры увеличив выпуск долларов, глубокая девальвация (обесценивание доллара по отношению к другим валютам) возможна.
В марте, после заявления денежных властей США о планах выпустить в обращение более триллиона новых долларов, пустив их на покупку казначейских облигаций и ипотечных бумаг, курс доллара резко снизился, достигнув по отношению к евро значений января.
Нет сколько-нибудь надежных прогнозов, станет ли падение доллара длительной тенденцией или за ним последует возобновление его роста. Пока абсолютный размер колебания курсов вполне сравним по размаху с теми, что случались и ранее, и оснований говорить о разрушении мировой валютной системы не дает. Дальнейшее развитие событий будет зависеть от многих обстоятельств. Увеличит ли выпуск евро Европейский Центральный банк, как будут меняться макроэкономические показатели, в какой мере Обаме удастся провести свой "стимулирующий" экономику пакет мер и от многого другого.
Следует отдельно указать, что продолжения падения доллара следует ожидать и в случае оздоровления мировой экономики. В этом случае капиталы начинают перетекать из валют-убежищ (доллар, йена) в валюты более пострадавшие в кризис (фунт стерлингов, евро и др.) Однако, в этом случае снижение курса скорее всего будет вполне сравнимым по размеру, с теми его колебаниями, которые происходили в прошлом.
Снижение курса доллара к евро в сентябре-октябре, по широко распространенному мнению, происходило, в первую очередь, именно в связи с ростом надежд на скорый выход из кризиса, на фоне готовности капитала начинать выходить из "валют-убежищ" в более рискованные инвестиции.
Амеро вместо доллара
Введение единой валюты для США, Канады и Мексики вместо доллара никогда даже не обсуждалось на государственном уровне. Идея эта в свое время была высказана в сугубо научных публикациях и обсуждалась главным образом на сайтах любителей разнообразных теорий заговора.
Получившие широкое распространение в Интернете изображение купюр Амеро не имеют отношения к американскому казначейству. Они, судя по всему, были взяты с сайта компании специализирующейся на изготовлении разнообразных сувенирных "псевдоденег".
Если в отдаленном будущем введение единой валюты для Северной Америки и перейдет из области фантазий в реальность, то скорее всего займет многие годы. Стоит вспомнить, например, как долго велось обсуждение и согласование перед введением евро, причем, публичное обсуждение началось задолго до введения евро. Так что скорее всего это гипотетическое появление новой валюты мало отразится на судьбе долговых обязательств стран-участниц и их компаний и не будет предусматривать ограничений на обмен уже "напечатанных" долларов.
Прогноз курса доллара
В ближайшее время возможность катастрофического падения курса доллара представляется незначительной.
В более отдаленной перспективе глубокая девальвация теоретически возможна, но предсказать сейчас сколько-нибудь обоснованно сроки и глубину падения, будет ли оно стремительным или окажется достаточно постепенным, случится оно именно в этот кризис или в один из следующих, пока не представляется возможным.
Некатастрофическое снижение доллара относительно евро по итогам 2009 года относится к числу возможных, но никак не предопределенных вариантов. Среди достаточно вероятных сценариев развития событий в конце года есть и новое усиление доллара, наподобие того, которое случилось осенью 2008 года. Его может вызвать исчезновение надежд на быстрое восстановление экономики, развитие нового витка кризиса, традиционно вызывающее бегство в доллар, как в одну из валют-убежищ.
Еще одной причиной возможного роста курса доллара может стать уменьшение денежной накачки ФРС (Федеральной резервной системой). Это может произойти как в форме повышения учетной ставки, так и за счет операций с ценными бумагами, которые ФРС с начала кризиса скупала на фондовом рынке.
Однако, такое изменение политики денежных властей США маловероятно в 2009 году. Поводом для него может послужить, например, рост индекса потребительских цен. Гораздо шире распространены ожидания подобных действий от ФРС в 2010 году.
Снижение курса доллара по отношению к основным мировым валютам в 2011-2012 годы выглядит весьма вероятным, но прогнозировать его размеры падения представляется затруднительным. Курс рубля к доллару в долгосрочном рассмотрении малопредсказуем, поскольку ни уровень цен на нефть, ни степень жесткости финансовой политики российских властей в этот период предугадать не представляется возможным.
Представляется достаточно вероятным непродолжительный, но заметный рост доллара к рублю, в случае падения цен на нефть и тесно связанного с ним разрушения надежд на быстрое оздоровление мировой экономики в конце 2009 или в 2010 году.
Ориентиры для принятия финансовых решений
Для действий в ближайшие месяцы возможность краха доллара если и стоит учитывать, то в самой минимальной степени. Принимая решения об инвестициях следует быть готовым как к росту, так и к падению курса доллара к евро. При этом, для конца 2009 года рост доллара представляется одним из весьма вероятных вариантов развития событий.
В более дальней перспективе средством застраховаться от глубокой девальвации доллара могут быть вложения части средств в золото, цена которого при таком раскладе, скорее всего, заметно вырастет.
Другие валюты, как альтернатива доллару, могут служить страховкой от относительно мягкого его снижения. Для сценария катастрофического падения их ценность в этом отношении менее очевидна. Эти валюты, по сути, тоже очень мало обеспечены, и при худших сценариях развития кризиса могут пострадать не меньше доллара.
Добавлено через 3 часа 50 минут 4 секунды
Ждать ли краха доллара?
Обновлено 27 октября 2009 г.
Обоснования прогноза краха доллара
Основаниями для прогнозов краха доллара служат:
[В]отсутствие существенного обеспечения этой валюты;
[В]проводимая уже очень долгое время политика постоянного наращивания массы выпущенных долларов. Ими десятилетиями финансируется превышение импорта товаров и услуг в Америку над их экспортом. При этом в последнее десятилетие темп «печатания» долларов существенно возрос;
[В]наличие больших долларовых запасов у некоторых стран (больше всего у Китая, Японии и России). В случае гипотетического решения властей и инвесторов этих стран быстро избавиться от долларовых запасов резкое падение курса доллара было бы неизбежным;
[В]введение денежными властями США ставки рефинансирования близкой к нулевой;
[В]резкое ускорения темпов наращивания долларовой массы в период кризиса путем покупки ценных бумаг на "свеженапечатанные" доллары;
[В]слухи о планах замены доллара на гипотетическую валюту североамериканского союза - амеро с обесцениванием американских долгов и/или ограничениях обмена доллара на амеро для неамериканцев.
#y5_direct1 .y5_ad div a {color: #E10000 !important;} #y5_direct1 .y5_ad div {color: #000000 !important;} #y5_direct1 .y5_ad span, #y5_direct1 .y5_ad span a {color: #993300 !important;} #y5_direct1 .y5_all a, #y5_direct1 .y5_how a {color: #000000 !important;} #y5_direct1 .y5_ad div a:hover {color: #FF6600 !important;} #y5_direct1 .y5_icon em {background-color: #993300 !important;} #y5_direct1 {font-size: 1em !important;}
<img onload="if (this.width > 1) {this.className = 'y5_favicon';}" src="http://favicon.yandex.net/favicon/cybersantinvestor.ru" alt="">
Текущее положение доллара на мировых рынках <img onload="if (this.width > 1) {this.className = 'y5_favicon';}" src="http://favicon.yandex.net/favicon/cybersantinvestor.ru" alt="">
Серьезного обеспечения после отказа от золотого стандарта нет и у других мировых валют. В лучшем случае их обеспечением служат другие валюты. Чаще всего - доллар. Доля золота в резервах центральных банков невелика. Центральные банки еврозоны, Англии, Японии, как и денежные власти США, сейчас активно "печатают" деньги в попытках таким сомнительным способом остановить спад экономики.
В значительно мере стоимость валюты определяется доверием к властям страны, которая ее выпускает. Соответственно, доверие к доллару определяется тем, что США являются крупнейшей, весьма эффективной и наиболее инновационной экономикой мира, единственной военно-политической сверхдержавой, имеют более чем полуторасотлетнюю историю выполнения обязательств правительства пред кредиторами и относительно (по сравнению с другими странами) ответственной политики выпуска денег. Довести дело до гиперинфляции, провести конфискационную денежную реформу там сложнее, чем в большинстве других стран мира.
Следует также учитывать, что дефицит торгового баланса США - превышение импорта над экспортом - не так уж критически велик, если сравнивать его с размером экономики. К тому же с начала кризиса дефицит торгового баланса США сократился.
Общий размер задолженности американцев весьма высок, но более трех четвертей его приходится на кредитные отношения внутри страны
Общий (государственный и частный) долг США зарубежным кредиторам, если учесть наличие долгов зарубежных должников американским кредиторам и если сравнить его с размером американской экономики тоже не настолько устрашающий, как это может показаться на первый взгляд. Наконец, относительные размеры государственной задолженности в отношении к размеру экономики хотя и велики, но при этом существенно ниже, чем у многих других развитых стран.
В ближайшей перспективе не видно валюты, которая могла бы заменить доллар как мировые деньги. Единственная валюта, относительно широко используемая в международных расчетах, – евро – тоже слабо обеспечена и имеет ряд собственных серьезных внутренних проблем.
Быстрый катастрофический крах доллара нанесет сильный удар по мировой торговле и мировой экономике. Страны – держатели крупных долларовых запасов сами не заинтересованы в резком падении курса доллара, которое может нанести им серьезный ущерб.
До настоящего времени доверие к доллару остается относительно высоким. В этот кризис, как и в предшествующие, в доллар и в американские правительственные бумаги, наоборот, начали вкладываются больше, чем в «мирное» время, считая их своего рода безопасным «убежищем». За осень курс доллара почти на четверть поднялся относительно евро и большинства других валют. Поднялись в цене и долговые облигации американского правительства.
Несмотря на ускорение темпов выпуска новых долларов денежными властями, сокращение размеров создаваемой банковским кредитованием денежной массы привело пока к уменьшению темпов роста потребительских цен в США, почти сведя их к нулю.
Падение курса доллара
В то же время, такая ситуация может оказаться не вечной. В случае, если кризис, как это кажется вероятным, примет затяжной характер, а американские власти продолжат вести все более безответственную финансовую политику, сверх меры увеличив выпуск долларов, глубокая девальвация (обесценивание доллара по отношению к другим валютам) возможна.
В марте, после заявления денежных властей США о планах выпустить в обращение более триллиона новых долларов, пустив их на покупку казначейских облигаций и ипотечных бумаг, курс доллара резко снизился, достигнув по отношению к евро значений января.
Нет сколько-нибудь надежных прогнозов, станет ли падение доллара длительной тенденцией или за ним последует возобновление его роста. Пока абсолютный размер колебания курсов вполне сравним по размаху с теми, что случались и ранее, и оснований говорить о разрушении мировой валютной системы не дает. Дальнейшее развитие событий будет зависеть от многих обстоятельств. Увеличит ли выпуск евро Европейский Центральный банк, как будут меняться макроэкономические показатели, в какой мере Обаме удастся провести свой "стимулирующий" экономику пакет мер и от многого другого.
Следует отдельно указать, что продолжения падения доллара следует ожидать и в случае оздоровления мировой экономики. В этом случае капиталы начинают перетекать из валют-убежищ (доллар, йена) в валюты более пострадавшие в кризис (фунт стерлингов, евро и др.) Однако, в этом случае снижение курса скорее всего будет вполне сравнимым по размеру, с теми его колебаниями, которые происходили в прошлом.
Снижение курса доллара к евро в сентябре-октябре, по широко распространенному мнению, происходило, в первую очередь, именно в связи с ростом надежд на скорый выход из кризиса, на фоне готовности капитала начинать выходить из "валют-убежищ" в более рискованные инвестиции.
Амеро вместо доллара
Введение единой валюты для США, Канады и Мексики вместо доллара никогда даже не обсуждалось на государственном уровне. Идея эта в свое время была высказана в сугубо научных публикациях и обсуждалась главным образом на сайтах любителей разнообразных теорий заговора.
Получившие широкое распространение в Интернете изображение купюр Амеро не имеют отношения к американскому казначейству. Они, судя по всему, были взяты с сайта компании специализирующейся на изготовлении разнообразных сувенирных "псевдоденег".
Если в отдаленном будущем введение единой валюты для Северной Америки и перейдет из области фантазий в реальность, то скорее всего займет многие годы. Стоит вспомнить, например, как долго велось обсуждение и согласование перед введением евро, причем, публичное обсуждение началось задолго до введения евро. Так что скорее всего это гипотетическое появление новой валюты мало отразится на судьбе долговых обязательств стран-участниц и их компаний и не будет предусматривать ограничений на обмен уже "напечатанных" долларов.
Прогноз курса доллара
В ближайшее время возможность катастрофического падения курса доллара представляется незначительной.
В более отдаленной перспективе глубокая девальвация теоретически возможна, но предсказать сейчас сколько-нибудь обоснованно сроки и глубину падения, будет ли оно стремительным или окажется достаточно постепенным, случится оно именно в этот кризис или в один из следующих, пока не представляется возможным.
Некатастрофическое снижение доллара относительно евро по итогам 2009 года относится к числу возможных, но никак не предопределенных вариантов. Среди достаточно вероятных сценариев развития событий в конце года есть и новое усиление доллара, наподобие того, которое случилось осенью 2008 года. Его может вызвать исчезновение надежд на быстрое восстановление экономики, развитие нового витка кризиса, традиционно вызывающее бегство в доллар, как в одну из валют-убежищ.
Еще одной причиной возможного роста курса доллара может стать уменьшение денежной накачки ФРС (Федеральной резервной системой). Это может произойти как в форме повышения учетной ставки, так и за счет операций с ценными бумагами, которые ФРС с начала кризиса скупала на фондовом рынке.
Однако, такое изменение политики денежных властей США маловероятно в 2009 году. Поводом для него может послужить, например, рост индекса потребительских цен. Гораздо шире распространены ожидания подобных действий от ФРС в 2010 году.
Снижение курса доллара по отношению к основным мировым валютам в 2011-2012 годы выглядит весьма вероятным, но прогнозировать его размеры падения представляется затруднительным. Курс рубля к доллару в долгосрочном рассмотрении малопредсказуем, поскольку ни уровень цен на нефть, ни степень жесткости финансовой политики российских властей в этот период предугадать не представляется возможным.
Представляется достаточно вероятным непродолжительный, но заметный рост доллара к рублю, в случае падения цен на нефть и тесно связанного с ним разрушения надежд на быстрое оздоровление мировой экономики в конце 2009 или в 2010 году.
Ориентиры для принятия финансовых решений
Для действий в ближайшие месяцы возможность краха доллара если и стоит учитывать, то в самой минимальной степени. Принимая решения об инвестициях следует быть готовым как к росту, так и к падению курса доллара к евро. При этом, для конца 2009 года рост доллара представляется одним из весьма вероятных вариантов развития событий.
В более дальней перспективе средством застраховаться от глубокой девальвации доллара могут быть вложения части средств в золото, цена которого при таком раскладе, скорее всего, заметно вырастет.
Другие валюты, как альтернатива доллару, могут служить страховкой от относительно мягкого его снижения. Для сценария катастрофического падения их ценность в этом отношении менее очевидна. Эти валюты, по сути, тоже очень мало обеспечены, и при худших сценариях развития кризиса могут пострадать не меньше доллара.
- смогут "плавно" избавить свои экономики от "пагубного влияния" доллара). Более того, даже такая антагонистичная Штатам страна как Иран свои внешнеторговые операции (и экспортные и импортные) осуществляет в ЮСД...
